专题：政策加码可能带来博弈机会 后续A股如何演绎
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上市公司2024年半年报业绩陆续披露，部分公司业绩复苏，净利润成功转亏为盈；部分公司业绩增长势头强劲，净利润水平创历史新高；部分公司上市以来业绩连续增长，实属稀缺，展现出强大的增长韧性。
30股业绩连续增长
证券时报·数据宝统计，截至8月1日，根据已披露的2024年上半年业绩数据（含定期报告、快报和业绩预告，其中业绩预告取净利润下限值），剔除2023年后上市个股和北交所个股，以及2023年上半年扣非净利润小于0.5亿元的个股后（避免基数效应影响），有30只个股上市以来上半年净利润连续增长。
从上市时间来看，恩华药业业绩连增时间最长，公司于2008年上市，已连续16年半年报持续增长。公司主要从事中枢神经类药物的研发、生产和销售，产品涵盖***镇痛类、精神类和神经类等药物。2024年上半年实现营收27.63亿元，同比增长15.13%；归母净利润6.29亿元，同比增长15.46%，主要与老产品的稳定增长、近年获批的***系列产品快速增长等因素有关。值得一提的是，公司同时获得外资和内资的青睐。截至7月末，北上资金持股占比达1.6%；截至6月末，公募基金持股占比达9.34%。
从行业分布来看，医药生物行业个股相对较多，恩华药业、百洋医药、康龙化成、川宁生物、心脉医疗上市以来半年报业绩持续增长，其中康龙化成、川宁生物盈利能力居前，预计上半年归母净利润均超7亿元。
川宁生物主要从事生物发酵技术和合成生物学产品的研发和产业化，预计上半年实现归母净利润7.3亿元至7.7亿元，同比增长86.76%至***.00%。国投证券表示，川宁生物AI技术赋能发酵工艺优化、区位优势带来的***禀赋等竞争优势持续显现，促进整体成本管控能力持续提升，叠加中间体市场景气度持续，有望驱动公司业绩延续良好表现。
康龙化成是一家领先的全流程一体化医药研发服务平台，预计上半年实现归母净利润10.55亿元至11.43亿元，同比增长34%至45%。开源证券认为，公司市场需求逐步恢复，新签订单稳健增长，鉴于公司各业务板块环比逐渐改善，维持“买入”评级。
四大因素驱动业绩连增
数据宝梳理发现，主要有四大原因驱动上述个股业绩持续增长：
一是市场需求增加。多家公司受益于所处行业的市场需求增长，带动订单增加和产品销量提升，进而促进业绩增长。例如，川宁生物由于市场需求的增加，公司主要产品实现量价齐升，营业收入同比增长。
二是技术创新与新产品推动。一些公司通过新产品、新技术或产品升级来满足市场需求，增强了市场竞争力。特别是在半导体、光伏设备、医疗器械等领域，企业持续的研发投入和技术创新是推动业绩增长的关键因素。例如，医疗器械行业的心脉医疗通过在创新性产品Castor分支型主动脉覆膜支架及输送系统等产品的持续发力，以及新产品的快速增长，提高了公司在相关市场的竞争力，实现销售收入和利润的稳步增长。
三是成本控制与效率提升。部分公司通过加强成本控制、实施精益化管理和数智化建设，提高运营效率和产品装箱率，降低了生产成本，从而提升盈利能力。例如，华峰铝业报告期内积极实施生产精益化管理、数智化建设和绿色低碳升级转型，进一步促进成本优化、效率提升。
四是市场拓展。部分公司通过国内外市场的拓展，实现业绩的持续增长。例如，芯碁微装加大东南亚地区的市场布局，设立泰国子公司，增强海外客户的服务能力；华测导航积极拓展行业应用，打造公司品牌影响力，推动***与公共事业等相关业务领域及海外区域营收实现快速增长。
8股有望持续高增长
对于这些半年报业绩连增的个股，其下半年或明年的业绩是否可持续增长呢？
据数据宝统计，上述30只业绩连增股中，有8股获5家及以上机构评级且预测今明两年净利润增速均超过30%。
从机构关注度来看，海光信息获30家机构评级，机构一致预测公司今明两年净利润增速分别为35.94%和38.35%。
海光信息主要产品包括高端通用处理器和协处理器，预计上半年实现净利润7.88亿元至8.86亿元，同比增长16.32%至30.78%。华福证券表示，随着国内信创市场自主可控浪潮的兴起，以及AI大模型驱动的算力芯片需求迸发，行业发展机遇良好，海光信息作为国产算力龙头有望持续拓展国产替代份额。
从机构一致预测净利润增速来看，仕净科技获7家机构一致预测今明两年净利润增速分别为202.12%和45.74%，均位居首位。
仕净科技是多行业领域的工业污染治理整体解决方案提供商，公司预计上半年实现净利润1.2亿元至1.5亿元，同比增长16.14%至45.17%，业绩增长主要与公司污染防控装备业务板块保持稳健增长、降本增效等因素有关。中信建投证券表示，仕净科技主营业务竞争力较强，盈利能力稳定，TOPCon电池业务将在2024年贡献业绩增量，同时公司CCUS业务未来可期。
