3月18日，汽车整车板块走强。截至当日午盘休市，汽车整体板块涨幅达到3.12%。个股方面，东风汽车（600006.SH）涨停；江淮汽车（600418.SH）涨7.76%；赛力斯（601127.SH）和长安汽车（000625.SZ）均涨超6%；一汽解放（000800.SZ）涨超4%；北汽蓝谷、比亚迪、广汽集团、上汽集团、长城汽车、中通客车、力帆科技、福田汽车等纷纷跟涨。
消息面上，央视网报道，近日，***院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》），明确提出要组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。
就在3月16日，商务部副部长盛秋平在中国电动汽车百人会论坛（2024）同期举办的高层论坛上表示，今年，商务部将深入开展汽车“以旧换新”，加大财政金融支持力度，打好政策组合拳，着力建立去旧更容易、换新更愿意的有效机制，推动汽车换能，进一步提高新能源汽车、节能型汽车销量的占比，统筹支持全链条各环节，更多惠及消费者。同时，结合2024消费促进年工作安排，组织开展全国汽车换新消费季活动，调动各方力量参与，扩大政策影响力。
在全联车商投资管理（北京）有限公司总裁曹鹤看来，汽车股今日普涨，与“以旧换新”政策的催化有关。“对汽车板块的良好势头，‘以旧换新’政策应该起到了催化剂的作用，加上汽车板块之前的调整比较充分，现在有增长确定性的赛道较少。综合作用下，汽车股迎来了普涨。”曹鹤分析称。
值得注意的是，《行动方案》提出，加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费，因地制宜优化汽车限购措施，推进汽车使用全生命周期管理信息交互系统建设。到2027年，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%。
据公安部数据，截至2023年12月底，全国机动车保有量达4.4亿辆，其中汽车3.36亿辆，占机动车总量的77%。
盛秋平认为，我国汽车市场正在加速转型重塑，汽车市场由“增量时代”进入了“存量和增量并重的时代”，“以旧换新”的潜能巨大。商务部数据也显示，今年国内乘用车市场消费增量中，将有40%来自“以旧换新”。
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树发文称，经测算，2023年我国汽车报废量净增为756万辆，增长了32%，总体来看报废增长相对较快，报废更新升级是整体车市重要的增长动力。根据《行动方案》，到2027年达到1500万左右的年报废回收量是有希望的。
“推动汽车以旧换新和报废更新，能够淘汰老旧车辆，同时促进新车销售和二手车流通，对汽车市场发展有巨大促进作用。同时，未来随着出口的增长而实现报废与出口转出的多元化退出模式，能够使国内保有的车型、车况水平逐步提升，从而实现汽车消费的高质量增长。”崔东树认为。
尽管“以旧换新”政策的相关细则尚未出台，但在政策东风之下，不少车企已经先行。据不完全统计，目前已有三十余家汽车品牌推出“以旧换新”补贴政策。例如，东风汽车集团官宣在全国范围内启动汽车“以旧换新”行动，覆盖东风岚图、东风风神、东风奕派、东风纳米、东风风行等自主品牌，东风日产、东风本田、东风标致、东风雪铁龙、启辰、英菲尼迪等合资品牌，以及东风商用车、乘龙、郑州日产等商用车品牌，超过50种车型，预计置换补贴超百亿元；奇瑞集团旗下奇瑞、星途、捷途、iCAR也联合官宣了“百亿补贴”置换政策；在吉利汽车举办的2024春季购车节中，提供了至高1万元的置换补贴等***。
东吴证券发布研报称，继续看好政策催化下的汽车板块主线投资机会。该机构认为，《行动方案》再次明确“以旧换新”量化目标。乘用车层面，“以旧换新”补贴有望提升换购需求；商用车层面，政策有望推动新能源公交运营补贴加速落地。基于此，该机构看好汽车板块主线投资机会。
